Deribit Analizine Göre: Bitcoin’in Yanal Hareketinde Opsiyon Yoğunluğu Etkisi

Bitcoin (BTC), 84.000$ ile 95.000$ arasındaki dar bir aralıkta sıkışmış durumda; 83.000$ seviyesinde destek bulmasına rağmen yukarı yönlü kırılım girişimleri başarısız oluyor. Deribit analistleri, gözden kaçan bir neden tespit etti: kilit grev fiyatlarındaki yoğun opsiyon pozisyonları.

Türev borsası, mevcut spot fiyatlarla uyumlu olan 90.000$ civarında açık pozisyon kümelenmesi olduğunu belirtiyor; bu durum, oynaklığı baskılayan bir çekim gücü yaratıyor. "Bu, ilgisizlikten kaynaklanan bir durgunluk değil," diye açıklıyor bir Deribit sözcüsü. "Yatırımcılar, kaldıraçlı vadeli işlemler yerine yapılandırılmış opsiyon stratejileri aracılığıyla aktif olarak sermaye konuşlandırıyor."

30 Ocak vadesi olan sözleşmeler, özellikle yoğun pozisyonlanma gösteriyor; Cuma itibarıyla açık pozisyon 8,4 milyar $ seviyesinde. Mekanizma kendi kendini pekiştiriyor: ralliler kar realizasyonunu tetiklerken, düşüşler de korunma talebini davet ediyor—bu da fiyatları konsolidasyon içinde hapseden bir geri besleme döngüsü oluşturuyor.